早报

今日主线：涨价链条正式落地——台积电代工提价 10% 带动 AMD 全系顺价、昇腾 960DT 提前至 2027Q1、黄仁勋指引明年销量翻倍、台积电重返龙潭扩产 A14；美联储三年来首次加息，算力基建第一次遇到贴现率考验。

今日主线：供给紧张进入定价时刻——OpenAI 拟以 1.2 万亿美元估值融资、B200 二手残值达首发价 158%、苹果筹划 M8 Ultra 自研 AI 服务器、SK 海力士洽 Intel 美国产内存；TrendForce 量化 2030 年 268GW 电力缺口。

今日主线：「量」的证据全面加粗——谷歌 TPU 集群上探百万芯片、CTO 确认瓶颈从缺芯转向缺电，苹果接受存储涨价 30-40% 落地进损益表，AMD MI355X 追平 GB300 推理 TCO，禁令叙事被 2.3GW 实证证伪；治理博弈回归口水战。

今日主线：「放缓之争」完成政治层压力测试（AI 股首次为治理风险定价）、苹果 Siri AI 上线并开放模型替换、Rubin NVL72 每美元性能 67 倍、DeepSeek V4.1-Flash 以 1/15 成本逼近 Astra。

今日主线：「放缓前沿 AI」治理事件链（Amodei 长文 × 特朗普拒绝）、Anthropic 盈利与 2 万亿美元 IPO、智谱一晚融资 50 亿美元；HBM 4-hi 短堆叠逻辑反转。

今日主线：DeepSeek V4.1-Flash 推理成本坍缩、OpenAI 暂停 Pro 订阅、黄仁勋指引明年营收 +70%、华为 950DT 提价 20–50%——量价剪刀差走到极端。