OpenAI 在开发者活动日发布 GPT-6.1 Sol，官方称其在 agentic 编码、computer use 与专业工作上接近旗舰 GPT-6 Astra，标准 API 价格为每百万输入 token 2 美元、缓存输入 0.10 美元、输出 10 美元，约为 Astra 的五分之一；低推理强度下事实错误率从 GPT-6 Sol 的 11.4% 降至 7.7%。原定同期发布的更强版本 GPT-6.1 Astra 因安全隐患仍未推出。
TrendForce 9 月 29 日大幅上调 HBM 内存价格展望，预计 2027 年平均价格同比上涨 121%。AI 服务器需求扩张下 HBM 与通用 DRAM 竞争有限产能，HBM4/HBM4E 占比提升推动价格上行；机构同时指出，部分企业转向评估低堆叠 8-Hi 方案，但其单位容量成本可能比 12-Hi 高 10~20%，堆叠层数调整难以扭转涨价趋势。
Anthropic 保密版招股书显示，去年 47% 的客户销售收入经由亚马逊和谷歌云渠道完成；2025 年营收暴涨 12 倍至接近 46 亿美元，营业亏损超 80 亿美元。截至 2026 年初长期采购承诺总额超过 4,170 亿美元、对应 3.5GW 专用算力；其中对 SpaceX 的潜在算力账单最高达 845 亿美元，接近此前公开数字的两倍，提前 90 天通知可取消大部分支出。
新华三发布机架级全互联智算产品 UniPoD S81000 X1 超节点，单个 Scale-Up 域最大支持 40 张国产加速卡，任意两卡间 P2P 带宽达 448GB/s，40 卡聚合为 5760GB 统一编址显存池，总算力可达 28P FLOPS（FP8），兼容 19 英寸标准机柜、单柜最大部署 2 套 40 卡超节点。
NVIDIA 董事会批准向现有回购计划追加 1,500 亿美元授权，使总额达到 2,350 亿美元，为历史上规模最大的回购授权增幅，计划在 2028 财年内完成剩余全部回购。黄仁勋表示公司增长得益于向人工智能和加速计算的平台转型，充裕现金流支撑投资与股东回报并行。
创意电子（GUC）宣布其采用台积电 N2P 工艺的 HBM4E 物理层与控制器 IP 完成设计定案，并获得客户 AI ASIC 采用，支持 16Gbps 数据传输速率。该 IP 针对信号完整性与电源完整性优化，支持 CoWoS-S/R/L 先进封装，并提供专为 SoIC-X 设计、集成 TSV 结构的 face-up 版本以支持 3D 堆叠。
韩国芯片设计服务企业 SEMIFIVE 将为一家美国无晶圆厂 AI 芯片企业开发支持 LPDDR6、PCIe Gen5 的数据中心级推理加速器，订单总价约 703 亿韩元，为其史上最大单笔合同。该芯片预计 2027 上半年流片、2028 年量产，是 LPDDR6 成为 ASIC 片外缓存选择的早期案例之一。
AI 云服务商 General Compute 定位"运行 NVIDIA 之外的一切"，首个大动作为大规模采购 Cerebras 晶圆级系统，由 4 亿美元债务融资支撑。其方案将 Cerebras 与 NVIDIA GPU 并排部署、按请求拆分负载：GPU 负责读取提示词（Prefill），Cerebras 负责生成答案（Decode），利用各自架构优势。
英特尔代工总经理 Naga Chandrasekaran 预计 Intel 14A 与台积电 A14 两个 1.4nm 级制程节点的性能差距将在 5% 以内；Intel 18A 产能已接近每月 3 万片晶圆、性能介于台积电 N3 与 N2P 之间，14A 目前支持每月 1.4 万片产能。英特尔代工计划 2027 年底前实现盈利平衡。
月之暗面 API 后台模型注册表出现"kimi-k3-1"标识且接口可调用，官方开放平台同步出现 K3.1 预告，支持 1M tokens 上下文窗口，提供 Low/High/Max 三档推理强度，可能引入 Agent 模式与 Swarm 多智能体协作，API 价格与现有 K3 相同。
极摩客（GMKtec）基于 AMD 锐龙 AI Max+ PRO 495 的桌面超算 EVO-X5 Pro 开启预约，最高配备 192GB LPDDR5X-8533 内存，官方宣称支持本地运行 320B 参数大模型，主打政务、医疗等涉密场景，具备独立 TPM 2.0 模块与全链路操作审计。
Arena 公布 Claude Sonnet 5.5（High）在 Code Arena: WebDev 以 1699 分排第 4，混合价格约 8 美元/百万 token，比第 2、3 名便宜 80%；相较 Sonnet 5（High）的 1540 分提升 159 分，在参考设计、仿真、游戏等子项表现突出。
SK 海力士驳斥其日本东北地区晶圆厂项目已启动基础工程施工的传闻，称"纯属无稽之谈"。尽管否认建厂进展，海力士近期已要求韩国零部件企业扩大供应，以应对内存短缺。
OpenAI CEO 奥尔特曼表示，只有能对模型安全作出站得住脚的承诺后才会考虑上市，目前没有确定时间节点；他担心上市后资本市场压力会妨碍安全优先的节奏，认为当下正处在向超高能力模型过渡、迎来全新安全要求的阶段。
GPT-6.1 Sol 以五分之一价格逼近 Astra、Sonnet 5.5（High）以便宜 80% 的价格登上 Code Arena 第 4——"价"的坍缩在加速。但按量价框架，智能边际成本下降的直接后果是需求边界扩大：更便宜的 token 意味着更多任务值得被自动化，token 总量与长上下文使用（Kimi K3.1 的 1M 窗口是最新信号）同步放大，最终加压推理算力与存储供给。模型降价不是硬件通胀的对手，而是它的燃料。
"我比较在意的是一个产业的景气周期，更喜欢投资偏通胀属性的标的，譬如一些持续涨价的品种。我投资的最底层是研究清楚通胀从何而来。传统的周期行业通胀可能来源于纯粹的供需错配；偏科技成长的通胀更多是新技术落地带来的需求，是供给端创造的。后者的爆发力往往会更强，这也是我更偏爱的方向。"—— 郑希，2026 年 6 月接受中国证券报采访
TrendForce 给出 2027 年 HBM 均价同比 +121% 的数字预期；GUC 的 HBM4E 接口 IP 在 N2P 工艺定案并获客户采用；LPDDR6 进入数据中心推理 ASIC 设计；SK 海力士一边否认日本建厂、一边催零部件商扩供；192GB LPDDR5X 桌面超算开售。供给端每个环节都在用真金白银的资本决策回应紧缺——与昨日三星"HBM 占 DRAM 产能近 30%"的产能挤占形成连续证据链：涨价不是脉冲，而是写进产能配置表的结构性现象。
"AI投资导致全球半导体进入全面供给紧张阶段，晶圆厂Capex上修逐步成为行业必选项，半导体设备以及设备零部件大概率进入景气度提升阶段。"—— 郑希，2026 年基金中期报告
Anthropic 招股书把模型公司的资本底牌首次完整摊开：47% 收入依赖两大云渠道、4,170 亿美元采购承诺、SpaceX 账单最高 845 亿；同一窗口，英伟达追加回购至 2,350 亿美元、General Compute 用 4 亿美元债务融资采购 Cerebras。三种资本形态指向同一件事：算力资产的获取方式（股权承诺、现金回购、债务融资）开始分层定价，硬件层现金流与模型层烧钱模式的分化将持续加大。对组合的含义：方向变量（供给端通胀）未被证伪，节奏变量（渠道集中、治理延迟、融资成本）在增多——震荡阶段的应对是行业集中度管理，而非仓位撤退。
"我们将努力进一步优化组合，根据行业景气程度预判对组合进行行业集中度调整，展望2026年下半年，由于上半年涨幅较大，大概率市场进入震荡阶段。"—— 郑希，2026 年基金中期报告